Cinco preguntas sobre la ISR – Entrevista Semanal a Expertos con Marcos Mancini, Director, Banca Sustentable, Banorte

La entrevista “Cinco preguntas sobre la ISR” con Marcos Mancini, Director, Banca Sustentable, Banorte, es parte de una serie semanal de entrevistas publicada por Geoffrey Mazullo, Director, Emerging Markets ESG. La versión en inglés fue originalmente publicada en Emerging Markets ESG el viernes 11 de enero de 2013, y su versión en español se publica aquí con el permiso de Emerging Markets ESG.  

Cada semana Emerging Markets ESG publica una entrevista titulada "Cinco preguntas sobre la ISR." La entrevista ofrece la visión de un profesional respecto a la ISR en los mercados emergentes y, a través de Emerging Markets ESG, se comparte esta experiencia con una amplia audiencia a nivel global. Los objetivos de Cinco preguntas sobre la ISR son los cuatro siguientes:

• Recoger un catálogo de ejemplos de la práctica de la ISR en los mercados emergentes;
• Aumentar la conciencia respecto a la ISR en los mercados emergentes;
• Reflexionar sobre lo que la ISR en los mercados emergentes significa para los profesionales; y
• Permitir a los profesionales de la ISR en mercados emergentes, establecer contactos con colegas de todo el mundo.

La entrevista de esta semana es con Marcos Mancini, Director de Banca Sustentable, Banorte, Ciudad de México, México.

Grupo Financiero Banorte (GFNorte) es una de las principales instituciones financieras en México. Se fusionó con Ixe Grupo Financiero, formando así el 3er. grupo financiero más grande en el país con una red de 1,285 sucursales, más de 6,367 cajeros automáticos, más de 90,000 terminales de puntos de venta y más de 2,900 corresponsalías bancarias; también es el único controlado por accionistas mexicanos. GFNorte ofrece productos y servicios de banca minorista, servicios de intermediación bursátil, banca privada y de inversión, sociedades de inversión, arrendamiento y factoraje, almacenadora, seguros, pensiones y ahorro para el retiro. Es uno de los bancos con los mejores indicadores de calidad de cartera del sistema financiero mexicano y cuenta con elevados índices de capitalización y liquidez. GFNorte cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores con el ticker GFNORTEO y Banorte es parte del Índice IPC Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores. La Dirección Corporativa de Responsabilidad Corporativa de Banorte-Ixe colabora estrechamente con grupos de interés internos y externos para crear una empresa y una sociedad más incluyente y sostenible para México y el mundo, identificando y trabajando para dirigir los retos y oportunidades ambientales, económicos y sociales presentes y futuros. Esto se logra a través de 4 pilares: Apoyo la Comunidad, Ética y Calidad de Vida en la Empresa, Protección al Medio Ambiente y Cadena de Valor. Marcos Mancini es Director de Banca Sustentable en Banorte. Antes de unirse a Banorte, Marcos Mancini trabajó como consultor profesional de negocios de sustentabilidad con experiencia en diferentes industrias. Con una licenciatura en Ciencias del Medio Ambiente y un Máster Ejecutivo en Gestión Ambiental, Marcos ha desarrollado un profundo conocimiento de cómo ayudar a las organizaciones a responder a los desafíos y oportunidades de la sostenibilidad, yendo más allá de la eficiencia de recursos por la incorporación de la sostenibilidad en las operaciones de la empresa e inspirando estrategias para atraer nuevos clientes, aumentar la participación del mercado y los márgenes de utilidad. Marcos obtuvo un doble grado MBA/MS en el Instituto Erb para la Empresa Global Sostenible (Universidad de Michigan: Escuela de Negocios Ross - Escuela de Recursos Naturales y Medio Ambiente), donde se centró en medir y comunicar la sustentabilidad y en incorporarla en las finanzas como motor de crecimiento económico. En Grupo Financiero Banorte, como Director de Banca Sustentable, Marcos busca desarrollar productos financieros innovadores que incorporen componentes sociales y ambientales. Marcos también está a cargo de introducir al banco en el espacio de inversión de impacto, buscando invertir en empresas sociales que trabajen en México. Como Director de Banca Sustentable, Marcos representa a Banorte en el Comité de Sustentabilidad de la Asociación de Bancos de México y en CESPEDES (Comisión de Estudios del Sector Privado Para el Desarrollo Sustentable), organización que representa al WBCSD en México.

Emerging Markets ESG: ¿Cómo definiría la inversión socialmente responsable (ISR)?

Marcos Mancini: Una inversión socialmente responsable se refiere a la asignación de capital a través de la incorporación de criterios de selección ESG (Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo, ESG por sus siglas en inglés) dirigiendo así la inversión para minimizar el impacto negativo social y ambiental. En nuestro caso, hemos adoptado los Principios de Ecuador, lo que implica implementar un Sistema de Gestión Social y Ambiental para asegurar que los proyectos que financiamos cumplan con las Normas de Desempeño del IFC que establecen las últimas tendencias en criterios sociales y ambientales para que las instituciones financieras se adhieran.

Emerging Markets ESG: ¿Qué distingue a la ISR de la corriente principal de inversión?

Marcos Mancini: La corriente principal de inversión se centra en maximizar el rendimiento. Aún cuando la ISR también tiene como propósito producir una inversión rentable, la proyección negativa sobre criterios ESG puede prevenir al inversionista de asignar capital en determinadas industrias/proyectos, debido a sus características específicas no amigables ambientalmente/socialmente. Esto a su vez, podría ser objeto de un retorno más pequeño.

Una visión miope de la sustentabilidad, podría conducirlo a asignar capital en empresas que no cumplan con ciertos criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo; intercambiando, por lo tanto, riesgo por ganancia a corto plazo. A largo plazo, se ha demostrado que existe una correlación positiva entre un buen desempeño en ESG y los resultados financieros a largo plazo. No tiene por qué ser una decisión binaria. La inversión puede tener el retorno financiero esperado y al mismo tiempo ser una ISR.

Emerging Markets ESG: ¿Qué tema extra-financiero -medio ambiente, social o gobierno corporativo- es el que representa mayor reto para manejar en las empresas en México?

Marcos Mancini: Considero que el aspecto ambiental es el mayor desafío extra-financiero a gestionarse por las empresas. El gobierno corporativo está altamente regulado y lo social tiende a ganar exposición pública más fácilmente y por ende, las empresas suelen relacionarse mejor con los inconvenientes que deriven del riesgo social. Por otro lado, el riesgo ambiental es algo que muchas empresas en México todavía les resulta difícil de entender y manejar. Todavía hay mucho trabajo por hacer para romper la inercia corporativa para que las empresas realmente entiendan la propuesta de valor de la sustentabilidad desde una perspectiva ambiental.

Emerging Markets ESG: ¿Qué tema extra-financiero -medio ambiente, social o gobierno corporativo- es el mayor desafío para los inversionistas a analizar en empresas mexicanas?

Marcos Mancini: Como inversionistas encontramos que las empresas suelen reportarnos sobre su estructura de gobierno corporativo. Adicionalmente, es más fácil para los inversionistas comparar y contrastar las diferentes estructuras de gobierno como indicador del desempeño corporativo. Para los inversionistas, los temas sociales y ambientales son mucho más desafiantes a analizar, ya que muchas empresas no están conscientes o actualmente no monitorean la huella de estos aspectos. La aparición del "IPC Sustentable" -índice sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores- facilitará este análisis. La desventaja es que no muchas empresas se han unido al índice todavía. El lado positivo es que las empresas en el índice, las empresas que hacen seguimiento e informan sobre los diferentes KPI sociales/ambientales y comprenden el valor de actuar sustentablemente, han mostrado un mayor retorno que el del mercado. Esto podría alentar a las empresas a actuar de manera más sustentable.

Emerging Markets ESG: ¿Cómo y dónde la ISR y la sostenibilidad convergen en la industria bancaria mexicana?

Marcos Mancini: Como ya he dicho antes, no muchas empresas públicas en México se encuentran actualmente en el IPC Sustentable, por lo tanto, es difícil para los inversionistas tener una cartera suficientemente diversificada basada en el número pequeño de empresas que están en el índice sustentable. Es necesario que se estructure un marco legislativo que lleve a las empresas a informar sobre sus riesgos sociales y ambientales. Fomentar la transparencia entre las empresas es clave para impulsar la responsabilidad social, impulsar la sustentabilidad y fomentar el avance de la ISR.